بحث حول الوظيفة المالية في المؤسسة الاقتصادية

[الباحث الجامعي]

بحث حول الوظيفة المالية في المؤسسة الاقتصادية
مـقـدمـة عـامـة
المبحث الأول: عرض عام حول الوظيفة المالية في المؤسسة الاقتصادية
المطلب الأول: لمحة تاريخية عن الوظيفة المالية
المطلب الثاني: مفهوم الوظيفة المالية
المطلب الثالث: أهمية الوظيفة المالية
المطلب الرابع: الخصائص المميزة للوظيفة المالية
المبحث الثاني: مهام وأهداف الوظيفة المالية
المطلب الأول: مهام ودور المدير المالي
المطلب الثاني: أهداف الوظيفة المالية
المطلب الثالث: وظائف الوظيفة المالية
المطلب الرابع: علاقة الوظيفة المالية بمجالات المعرفة الأخرى
المبحث الثالث: التحليل المالي
المطلب الأول: مدخل إلى التحليل المالي
المطلب الثاني: القوائم المالية
المطلب الثالث: أدوات التحليل المالي
خاتمة
قائمة المراجع
مقدمة
إن التغيرات التي يشهدها العالم اليوم في شتى المجالات وفي المجال الاقتصادي تجعل المؤسسة تفكر بجدية أكبر في المستقبل،وذلك بأخذ كل الاحتياطات التي تضمن لها مستقبل احسن في ظل نظام اقتصاد السوق،وهذا ما يفرض على المؤسسات الجزائرية التكييف أكثر مع المحيط الجديد التي تقره هذه التحولات الداخلية والخارجية،وذلك بخلق جو عمل أكثر ملائمة والتغلب على مشاكلها،فيجب عليها اتخاذ قرارات سليمة حتى يكون لها أثر إيجابي على محيطها بصفة خاصة والاقتصاد الوطني بصفة عامة،ولن يتسنى لنا ذلك إلى بالتحكم الجيد في نشاطاتها المؤسسة ووظائفها (التمويل،الإنتاج،التسويق،المالية..........الخ) ومنها الوظيفة المالية التي تعد من أهم الوظائف في المؤسسة.إن الوظيفة المالية هي وظيفة غاية في الأهمية والحساسية كونها تمثل العصب الأساسي في المؤسسة حيث يعود إليها الدور الأساسي في مواجهة المنافسة أو التصدي لأي مستجدات جراء تأثير المحيط الخارجي.وهذا من خلال عملياتها الأساسية التي تتركز على البحث في الاحتياجات المالية اليومية للمؤسسة والبحث في المصادر التمويلية بالكمية المناسبة والتكلفة الملائمة والسهر على إنفاقها بالطريقة الأحسن،وهي تقوم على مد الوظائف الأخرى في المؤسسة بالوسائل المالية التي تحتاج إليها لتحقيق أهدافها.
يعلب المدير المالي دورا هاما بما يقدمه من تشخيص مالي يساعده على اتخاد قرارات مالية على المدى القصير والبعيد للارتقاء بالمؤسسة وضمان بقائها ونموها.ومن خلال ما تم ذكره سابقا يمكننا طرح الإشكالية التالية : ماهي أهمية وأهداف الوظيفة المالية في المؤسسة؟ ومن هذه الإشكالية يمكننا طرح الأسئلة الفرعية التالية:
ماهو مفهوم الوظيفة المالية؟
ما الخصائص المميزة لها؟
ماهو دور المدير المالي ضمن الوظيفة المالية؟
ماهي وظائف الوظيفة المالية؟
ماهو التحليل المالي ؟
ما أهمية التحليل المالي وماهي المؤشرات التي تعتمد عليها ؟
منهج البحث :
للإجابة على هذه التساؤلات اتخذنا المنهج الوصفي .
الهدف من البحث :
الهدف من هذا البحث هو محاولة حصر المفاهيم المختلفة المتعلقة بالوظيفة المالية ومحاولة إبراز أهمية الوظيفة المالية.
تقديم خطة البحث :
قد اعتمدنا في هذا البحث على خطة قمنا من خلالها بتقسيم البحث إلى 3 مباحث،المبحث الأول قمنا بعرض عام حول الوظيفة المالية في المؤسسة تطرقنا فيه إلى مفهوم الوظيفة المالية وتطورها وأهميتها وخصائصها المميزة أما المبحث الثاني فقمنا بعرض مهام وأهداف الوظيفة المالية فتطرقنا فيه إلى مهام ودور المدير المالي وأهداف الوظيفة المالية ووظائفها وعلاقة الوظيفة المالية بمجالات المعرفة الأخرى أما المبحث الثالث والأخير تطرقنا فيه إلى التحليل المالي والقوائم المالية وفي الأخير الأدوات التي يتم استعمالها في تحليل القوائم المالية .
المبحث الأول: عرض عام حول الوظيفة المالية في المؤسسة الاقتصادية
المطلب الأول: لمحة تاريخية عن الوظيفة المالية
تعرضت الوظيفة المالية لتغيرات كثيرة واكبت التغيرات التي حدثت في البيئة الاقتصادية والمالية للمنشأت وقد مرت بعدة مراحل يمكن توضيحها كمايلي:
أ- الوظيفة المالية قبل الثمانينات من القرن السابق:
في بداية العشرينات كانت الوظيفة المالية جزء من علم الاقتصاد وقد انصب الاهتمام خلال هذه الفترة على عدة موضوعات نذكر منها دراسة الأسواق المالية وتحديد مصادر التمويل،وكذلك زيادة الاهتمام بالمؤسسات المالية حيث توسعت نتيجة تطبيق أشكال شركة وماميز هذه الفترة هو تطور مفهوم الوظيفة المالية (الإدارة المالية)(1) وبحلول الكساد العظيم (1929-1933) أصبحت إجراءات الإفلاس التجاري وإدارة السيولة من أهم الموضوعات التي حازت على الاهتمام وازداد التدخل الحكومي في النشاط الاقتصادي،وصدرت تشريعات تقضي بضرورة نشر البيانات المالية،إلا أن هذه التشريعات لم تتبلور إلا في نهاية الخمسينات بينما أصبح استمرار المنشأة في السوق هو المشكلة التي تتصدر هذه القائمة.وبعد الحرب العالمية الثانية تركز الاهتمام على معالجة آثار الكساد العظيم حيث أصبحت موضوعات الإفلاس والاندماج،وإعادة تنظيم المنشأة وتوفير الأموال اللازمة للتوسيع موضوعات ذات أهمية خاصة ومع توسيع النشاط الاقتصادي فقد ابتعدت الإدارة المالية عن مضمونها الوصفي لتدخل في النمط التحليلي بعد أن تركز الاهتمام على التحليل القروض الاستثمارية وكفاءة استخذام عناصر الموجودات التي تملكها شركات الأعمال،ضف إلى ذلك التطورات التي حدثت في استخذام الرياضيات بنجاح في عملية اتخاذ القرارات عموما قد أحدثت تطورات مهمة في الوظيفة المالية (2)

 

[الباحث الجامعي]

______________________________
(1) الوظيفة المالية في المؤسسة ، مذكرة ليسانس ، كلية العلوم الاقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة ، فرع مالية المؤسسة ، تحت إشراف الأستاذة بوشوشة رقية ، دفعة 2008
(2)د.حمزة محمود الزبيدي ، الإدارة المالية المتقدمة ، سنة النشر 2004، ص 21،22
ب- الوظيفة المالية منذ الثمانينات حتى وقتنا الحاضر:
خلال الثمانينات زاد الاهتمام بالتضخم وتأثيره على أسعار الفائدة وعلى قرارات الاستثمار وتكلفة رأس المال.أما وقتنا الحالي فيتميز بالتوسع في استخذام الحاسب الآلي الذي أدى إلى تغيرات جذرية في النواحي التنظيمية والإدارية،وهياكل اتخاذ القرارات ونظرا للقدرات الغير عادية للحاسب الآلي في النماذج الرياضية وتحليل المشاكل المالية واتخاذ القرارات،أصبح ضرورة لابد منها في المرحلة المعاصرة ومن هنا يمكن القول أن التطور الذي لحق بالإدارة منذ بداية القرن الماضي إلى الوقت الحاضر قد انتقل من مرحلة الحصول على الأموال إلى مرحلة إدراتها مع الاستعانة باستخذام النماذج الرياضية في اتخاذ القرارت المالية .
المطلب الثاني: مفهوم الوظيفة المالية
لقد اختلف مفهوم الوظيفة المالية عن مفهوم الإدارة المالية حيث أن الإدارة المالية كوحدة إدارية تعني الوحدة الإدارية التي تتولى النشاط المالي والإدارة المالية كوظيفة تعني الوظيفة الإدارة المتعلقة بالنواحي المالية للمشروع .
وتعرف كذلك الوظيفة المالية على أنها النشاط الإداري والوظيفة الإدارية التي تتعلق بتنظيم حركة الأموال اللازمة لتحقيق أهداف المشروع بكفاءة إنتاجية عالية والوفاء بالتزاماته في المواعيد المحددة (1).
مما سبق يمكننا تقديم في تعريف بسيط للوظيفة المالية كمايلي «مجموعة الأنشطة والمهام التي يقوم بها عدد من المصالح والأقسام تهدف إلى إدارة التدفقات المالية والبحث عن الموارد المالية الضرورية،والانسجام الأمثل لها».
____________________________
(1)أنور عبد الخالق ومحمد صديق ، الإدارة المالية واتخاذ القرارات لمنشأت الأعمال ، مطابع مجلس الدفاع الوطني ، الطبعة الأولى،1987
مما سبق تتجلى الوظيفة المالية في التي يقوم بها المسيرون الماليون من وضع خطط للتمويل والحصول على الموارد المالية ومن تم استخدام هذه الموارد بشكل يؤدي إلى تحقيق أهداف المؤسسة ولتحقيق هذه الأهداف ينبغي تطبيق قواعد التحليل المالي الذي يعتبر قاعدة لإتخاذ القرارات من طرف المسيرين،وقاعدة لمراقبة مختلف العمليات المالية وتوجيهها نحو المسار المخطط له.
المطلب الثالث: أهمية الوظيفة المالية
تظهر أهمية الوظيفة المالية بالنسبة للمؤسسة في :
- تغطية احتياجاتها المالية،فالوظيفة المالية تسهر على اختيار المزيج المالي من أموال خاصة،أو تمويل ذاتي وديون بمختلف استحقاقاتها،والذي يحقق لها أحسن مردود بتكاليف أقل ما يمكن .
- عملية تنفيذ البرامج المالية،حيث تقوم الوظيفة المالية بمتابعتها بعد تحديد وتوزيع مسؤولية استعمال الأموال،وتوجيهها والحرص على أن تتم العمليات المالية ضمن الخطوط المرسومة لها سابقا في الخطة العملية.
- البرنامج الذي يوزع فترات السنة في شكل موازنات لتغطية مختلف الحاجات من الأموال وفي نهاية كل فترة يتم مراقبة البرامج المنفذة للمقارنة بين ما نفذ مع ما كان مبرمجا ومخططا مسبقا.
وباختصار فإن مهمة الوظيفة المالية تنحصر في البحث عن الأموال بالكمية المناسبة وبالتكلفة الملائمة وفي الوقت المناسب وانفاقها بالطريقة المثلى لتحقيق أغراض المؤسسة (1)
_______________________________
المطلب الرابع: الخصائص المميزة للوظيفة المالية
تتميز الوظيفة المالية بمايلي:
التغلغل في جميع أوجه نشاط المؤسسة حيث يصعب تصور المنظمة بأداء مهامها أو تحقيق أهدافها بمعزل عن الاحتياجات المالية.
القرارات المالية قرارات ملزمة للمؤسسة في غالبية الأحوال.
بعض القرارات المالية مثل قرارات الاندماج أو شراء المؤسسات الأخرى أو الاقتراض أو الاستثمار تعتبر قرارات مصيرية قد تؤثر في نجاح المؤسسة أو قدرتها على الاستثمار في السوق.
تستغرق نتائج القرارات المالية زمنا طويلا نسبيا حتى يمكن معرفتها،مما قد يؤدي إلى صعوبة إصلاح الخلل أو إمكانية تداركه،وهو مايعكس الحاجة إلى مهارات خاصة وقدرات تحليلية مرتفعة لاتخاذ هذه النوعية من القرارات.
المبحث الثاني: مهام وأهداف الوظيفة المالية
المطلب الأول: مهام ودور المدير المالي
المدير المالي هو الشخص المسؤول بجدارة عن تنفيذ الوظائف المالية،والمدير المالي الذي لا يؤدي دور ديناميكي في اتخاذ القرارات على الدوام يعد شخص غير مهم يضاف إلى ذلك أن قرارات الإدارة العليا هي مجال اهتمامه وعند ذلك يصبح شخص إداري مهم،وحتى ينفذ المدير المالي الوظائف المالية فأنه يقوم بمهام التخطيط والرقابة المالية وتدبير الأموال وغيرها من
المهام (1) وفي ضوء ذلك يمكن حصر سلطات وصلاحيات أو بالأخص مهام المدير المالي في مايلي :
1- البحث والحصول على الأموال.
2- تحديد كلفة كل مصدر من مصادر التمويل.
3- تخصيص الأموال.
4- إنشاء العلاقات مع المصارف المختلفة وتطويرها.
5- تنسيق العلاقة مع الأسواق المالية ومتعهدي الإصدار.
6- تحديد الهيكل المالي الأمثل من وجهة نظر المؤسسة.
7- الإشراف على تنفيذ السياسة المالية المعتمدة في كافة نشاط المنشأة ومراقبتها.
8- مساعدة المدير العام في تفهم نتائج التقارير المالية.
9- الإشراف على إعداد الحسابات الختامية للمشروع.
10- تخطيط الأرباح.
_______________________________
(1)أ.د.محمد علي العامري ، الإدارة المالية ، دار المناهج للنشر والتوزيع ، الطبعة الأولى،2007 ، ص 19
ومن هنا نكتشف مهام وصلاحيات المدير المالي عن الدور الذي يؤذيه لتنفيذ وظائف الإدارة المالية وانعكاس ذلك على أهداف المنشأة وبالذات هدفها الرئيسي تعظيم قيمتها (تعظيم ثروة المساهمين) فالمدير يبذل قصارى جهده لتحقيق هذا الهدف من خلال اتخاذ القرارات التي تنطوي على مجموعة من المبادلات بين العائد والمخاطرة وهذه القرارات المالية تؤثر في القيمة السوقية لأسهم المؤسسة والتي تؤول إلى تعظيم الثروة. ويمكن توضيح دور المدير المالي في تحقيق هدف المنشأة في الشكل التالي:
قرارات المدير المالي
شكل 1- دور المدير المالي في تحقيق أهداف المنشأة
المصدر: أ.د.محمد علي العامري،الإدارة المالية،دار المناهج للنشر والتوزيع،الطبعة الأولى،2007 ،ص 21
المطلب الثاني: أهداف الوظيفة المالية
ترتبط أهداف الوظيفة المالية بأهداف المؤسسة عامة فالنهايات التي تسعى إلى تحقيقها هي نفسها وتتجسد من خلال استراتيجيتها العامة والتي تتفرع إلى استراتيجيات فرعية منها الاستراتيجية المالية.فمن أهداف المؤسسة نجد :
يأتي تعظيم الربح في أول الرتب وهو هدف تقليدي للإدارة المالية لكن هذا الهدف لازال يمثل أولى الأهداف للمؤسسات الاقتصادية،وتنشأ أهمية هذا الهدف من كون الربح يمثل التبرير الاقتصادي لاستمرارية أي شركة في الحياة الاقتصادية،كما أنه يمثل مؤشرا مهما لتقييم الأداء الاقتصادي بالإضافة إلى كونه مصدرا مهما من مصادر التمويل الداخلية وبالتالي فإن تحقيق هذا الهدف والدعوة لتغطيته إنما يعبر عن فاعلية القرارات المالية .
هدف تعظيم الثروة كهدف استراتيجي بالمقارنة بهدف تعظيم الربح،ذلك أن المساهم يفضل تعظيم الثروة في الأجل الطويل بدلا من زيادة الأرباح في الأجل القصير،وقد يكون تعظيم الربح جزءا من استراتيجية تعظيم الثروة وقد يتم الجمع بينهما ولكن لا يحدث العكس.
تعظيم القيمة الحالية لثروة الملاك في المشروع أي كان الشكل القانوني أي تعظيم القيمة البيعية لحصة الملاك أو صافي الثروة .
دراسة الحاجة المالية المرتبطة بنشاط المؤسسة طبقا لخطتها الاستراتيجية وذلك لتحديد الوسائل المالية الضرورية لتغطية هذا النشاط والوقت المناسب للحصول عليها.
دراسة الإمكانيات المتوفرة أمام المؤسسة للحصول على الأموال المطلوبة بحيث تعمل على المقارنة بين الاختيارات الممكنة واقتراح احسنها مردودية وأقلها تكلفة ومخاطر.
اختيار أحسن طرق التمويل حيث تكون عادة في شكل مزيج بين مختلف المصادر وتحقيق أحسن مردودية مالية.
يعتبر تسيير خزينة المؤسسة وسيولتها من أهم المهام وأعقدها حيث تلتقي فيها مختلف العوامل والجوانب المتعلقة بالوظيفة المالية.
- إذن نلاحظ أن الوظيفة المالية تسهر على الاستعمال الجيد للإمكانيات المالية للمؤسسة ليس أثناء تنفيذ الخطط والبرامج فقط بل حتى إعدادها من جهة ومن جهة أخرى فإن هذه الوظيفة بتوفيرها هذا الجانب من المراقبة لمختلف وظائف المؤسسة الأخرى تعمل في الأخير على تحقيق المردودية المالية لمدى قدرتها على التحكم في الجانب المالي مع التنسيق مع الوظائف الأخرى مثل كل من: الشراء،الإنتاج،الموارد البشرية...........وغيرها وكذا تحديد المسؤوليات على المصاريف والإيرادات فيها. ومن هذه الأهداف يمكن استنتاج وظائف الوظيفة المالية.
المطلب الثالث: وظائف الوظيفة المالية

 

[الباحث الجامعي]

تضطلع الوظيفة المالية في المؤسسة بوظائف متعددة ومتنوعة مهمتها تحقيق الهدف أو الأهداف التي تسعى إلى تحقيقها هذه الوظائف باختلاف طبيعة عمل الشركة وحجمها ونشاطها إلا أنها تشترك في مضمون واحد هو المساعدة في تحقيق الهدف ومن بين أهم وظائف الوظيفة المالية مايلي:
1- التحليل المالي :
يقوم المحلل بالتحليل المالي للكشوفات المالية بهدف التخطيط وإتخاذ القرارات ولتنفيذ هذه القرارات،ومقارنتها مع ماهو مخطط تستلزم أدوات لقياس الأداء،ويعتبر التحليل المالي هو أفضل أداة للكشف عن أداء المؤسسة وسوف نتطرق للتحليل المالي بقليل من التفصيل في المبحث الثالث.
2- الحصول على الأموال:
إن الرصيد النقدي لا يكفي لتغطية العجز،فإن المدير المالي يجد من الضروري الالتجاء إلى مصادر خارج شركته للحصول على هذه الأموال من مصادر مختلفة،كما أنها تعرض تحت أنواع متنوعة من الانفاقات والشروط ولفترات زمنية متفاوتة،والمشكلة الرئيسية التي يواجهها المدير المالي في هذا المجال هي الحصول على (خليط أو مزيج) من هذه الأنواع يتناسب أكثر من غيره من الاحتياجات المتوقعة لمنشأته.(1) وباختصار وظيفة الحصول على الأموال هي تخطيط الاحتياجات المالية والتنبؤ بها ومراقبتها هي أساس نشاط المدير المالي .
___________________________
(1) الوظيفة المالية في المؤسسة ، مذكرة ليسانس ، كلية العلوم الاقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة ، مرجع سابق ذكره ص 16
3- التخطيط المالي:
التخطيط المالي هو مجموعة الخطط اللازمة للحصول على الموارد المالية والاستخدام لها.ولهذا فإن التخطيط المالي يشير إلى تحديد المتطلبات المالية،الاستثمارات،النمو،الأداء خلال مدة محددة من الزمن.يعد التخطيط المالي عنصر أساسي لنجاح المؤسسة فهو دليلها المالي في المستقبل،فمن خلال التخطيط المالي تحدد الشركة إمكانية الحصول على الاموال وكيفية الاستخدام لهذه الأموال.ولهذا فإن التخطيط المالي يتضمن تنسيق النشاطات المالية من أجل تعظيم ثروة المساهمين (قيمة المؤسسة).ويمثل التخطيط المالي جزءا هاما من عملية التخطيط الإجمالي للمؤسسة حيث يترجم أهدافها واستراتيجياتها وسياساتها إلى خطط عملية يتم تنفيذها على المدى القصير.ويهدف التخطيط المالي أساسا إلى تحديد الاحتياجات المالية للمؤسسة وتأمين الأموال اللازمة بشكل متوازن من مصادر التمويل المختلفة.
يعتمد التخطيط المالي بشكل أساسي على التنبؤ المالي،أي التوقع أو التقدير لما سوف يحصل في المستقبل،ولهذا فهو ضروري لغرض التخطيط،والتنبؤ المالي هو جزء أساسي ومهم من وظيفة المدير المالي.تستدعي وظيفة التخطيط المالي قيام المدير المالي بالمهام التالية :
تحديد الأهداف المالية في المدى القصير والمتوسط والمدى الطويل.
رسم السياسات والقواعد الموجهة لتفكير الأفراد في الشؤون المالية والتي من أهمها:
سياسات مصادر التمويل سواء بزيادة رأس المال بواسطة الأسهم،العادية أو الممتازة،أو بواسطة الاقتراض الذي يتطلب تحديد أنواع السندات،مضمونها،وكيفية سدادها أو عن طريق الائتمان التجاري أو المصرفي.
المفاضلة بين سياسة شراء الأصول أو استئجارها.
سياسة الائتمان والتحصيل والمخزون السلعي والتأمين في المخاطر.
سياسة توزيع الأرباح والاحتياطات.
سياسة الاستثمار الخارجي.
التنبؤ المالي في المدى الزمني القصير والمتوسط والطويل ووضع الخطط الخاصة بالربحية والتدفقات النقدية والمصروفات الرأسمالية لمشاريع جديدة والتوسعات والتجديدات وعلى المدير المالي عند قيامه بالتعرف على الاحتياجات المالية للمنشأة الطويلة والقصيرة المدى أن يستعين بالميزانيات التقديرية.
ربط العمليات المالية بعنصر الوقت وفق برامج زمنية محددة.
4- التنظيم المالي:
تمارس الإدارة المالية وظيفة التنظيم المالي كوظيفة منظمة للعملية المالية،ويتم ذلك من خلال رفع كفاءة الأداء المالية وتحقيق الأهداف بصورة أكثر اقتصادية،ويقصد بالتنظيم المالي جميع الفعاليات التي تمارسها الإدارة المالية لتحقيق أهدافها المالية ويتضمن التنظيم المالي تصميم الهيكل التنظيمي وتنمية الإدارية وتحديد الاختصاصات والمسؤوليات والسلطات في الإدارة المعنية بالشؤون المالية بما يتضمن تنسيق الجهد الجماعي.
ويأني الإنجاز الجيد للعملية المالية في المؤسسة عن طريق تحويل الصلاحيات وفق تسلسل السلم التنظيمي للدائرة المالية،وهنا يجب أن تكون الصلاحيات والمسؤوليات واضحة ومتماشية مع حجم المؤسسة وطبيعة أعمال الأقسام والمهام والمسؤوليات المناطة بها.
5- الرقابة المالية:
تعتبر الرقابة المالية من الوظائف الرئيسية للمدير المالي ويقصد بها تقييم القرارات التي اتخذت بشأن التخطيط بعد تحديد نوعية المعايير التي يمكن استخدامها للمقارنة لذلك فهي تعتبر جزءا مكملا للتخطيط المالي ومن هنا يمكننا أن نلخص الرقابة المالية في النقاط التالية:
تحديد معايير الرقابة المالية على الأداء والنسب المالية الخاصة بالتحليل المالي ودراسة الميزانيات ونسب قياس كفاءة التشغيل ومعادلات التكاليف المعيارية ومقاييس الرقابة على الائتمان والمخزون السلعي .
تحديد أساليب وأدوات الرقابة المالية على الأداء والتي من بعضها التقارير المكتوبة.
قياس انحرافات التنفيذ عن التخطيط وإيجاد التغيير أو التعديل المناسب لمعالجة هذه الانحرافات.
المطلب الرابع: علاقة الوظيفة المالية بمجالات المعرفة الأخرى
للوظيفة المالية علاقة مع مختلف العلوم والتي سنوضحها فيمايلي:
1- الاقتصاد:
إن الإدارة المالية تعتمد اعتمادا كبيرا على النظرية الاقتصادية بشقيها الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي فمن جهة الوظيفة المالية تحتاج إلى المستوى الجزئي حيث يهتم فرع الاقتصاد بالأداء الاقتصادي لمنظمات الأعمال لا سيما لآلية العرض والطلب واستراتيجيات التشغيل وتخطيط عوامل الإنتاج ومما لاشك فيه أن الإلمام بهذه الجوانب الاقتصادية من طرف المدير المالي تساعد على ترشيد قراراته المالية.
ومن جهة تحتاج المنشأت المالية إلى معلومات من الاقتصاد الكلي من ناحية معرفة المشكلة الاقتصادية مثل التضخم والانكماش والركود الاقتصادي والازدهار من ناحية الاستثمارات ومبادرات البلد وقوته الاقتصادية.(1)

 

[الباحث الجامعي]

2- المحاسبة:
ترتبط الوظيفة المالية بالمحاسبة ارتباطا وثيقا حيث أنها كانت جزءا من هذا الحقل ثم انفصلت بعد ذلك لتكون وظيفة مستقلة بحدّ ذاتها فالوظيفة المالية مكملة للمهمات التي تقوم بها المحاسبة وليست بدلا عنها.والمحاسبة تعني إعداد الكشوفات المالية الميزانية العامة وكشف الدخل وتعتمد الوظيفة المالية هذه الكشوفات لاستخدامها كمؤشرات الأداء وكذلك كأدوات رئيسية للرقابة المالية،ونتيجة لأهمية المفاهيم والمقاييس المحاسبية للمحلل أو للمدير المالي،فمن الضروري أن يكون على معرفة بهذه المفاهيم والمقاييس المحاسبية حتى يتمكن من اتخاذ قرارات سليمة.
_______________________________
(1) قرارات وأهداف الإدارة المالية المعاصرة ، مذكرة تخرج ماستر ، كلية العوم الاقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة تخصص مالية المؤسسة والأسواق ، تحت إشراف الأستاذة بشكر إلهام ، دفعة 2010 ، ص 11
3- الإحصاء :
كما ترتبط بعلم الإحصاء نظرا لاستخدامها استخداما فعالا للمعطيات الإحصائية وقوانين الإحصاء مثل : الانحراف المعياري ومعاملات الارتباط والوسط الحسابي وغيرها والتي تخذم الوظيفة المالية في عملية اتخاذ القرارات .
4- التسويق :
يعد التسويق علما وثيق الصلة بالوظيفة المالية حيث أن إنتاج السلعة وزيادة حجم المبيعات وطرح منتجات جديدة يتطلب مبالغ إضافية كبيرة لغرض إنجاح عملية تسويق المنتجات في المنشأة وتوجيهها نحو الأسواق .
5- العلوم الكمية :
لقد تطورت موضوعات الوظيفة المالية بشكل كبير وقد صاحب هذا التطور الاستخدام الواسع للرياضيات والإحصاء والاقتصاد القياسي وبحوث العمليات في موضوعات الإدارة المالية.بحيث أصبح هناك استخدام كبير للأساليب الكمية في حلول المشاكل المالية وكذلك في مجالات حساب العوائد والمخاطر في مجال المشروعات الاستثمارية وقرارات الاستثمار في الموجودات المالية وحسابات القيمة الزمنية للنقود في المستقبل.
6- التكنولوجيا :
لعبت التكنولوجيا دورا كبيرا في تطور الوظيفة المالية من خلال تسريع إنجاز العمليات المالية المصرفية وحفظ المعلومات بسرية وسرعة الحصول عليها ونقلها وتعدد الفرص المتاحة في التمويل والاستثمار من حيث التنويع الجغرافي والتنويع في الأدوات المتاحة ولذلك أخذت برامج الكمبيوتر باحتياجات الوظيفة المالية وتطويرها .
المبحث الثالث: التحليل المالي
المطلب الأول: مدخل إلى التحليل المالي
1- مفهوم التحليل المالي:
يعتبر التحليل المالي تشخيصا وتقييما للحالة المالية لفترة زمنية ماضية من نشاط المؤسسة والوقوف على الجوانب الإيجابية والسلبية المتبعة.ويمكن القول بعبارة أخرى أن التحليل المالي هو عبارة عن إجراءات تحليلية مالية لتقييم الأداء المالي للمؤسسة في الماضي وإمكانية الإرتقاء به مستقبلا والحالة النموذجية للتحليل المالي تقتضي استعمال أساليب التحليل والتفسير للكشوفات المالية والبيانات المالية الأخرى.فالتحليل المالي يمكن المستفيذين منه من فهم الأرقام الواردة في الكشوفات المالية،كما يمكن اعتماده كأساس في اتخاذ القرارات المالية.(1)
2- أهمية التحليل المالي:
تكمن أهمية التحليل المالي فيمايلي :
- دراسات تحليلية مالية اقتصادية استقرائية مفصلة للعناصر المكونة للقوائم المالية والمعلومات الأخرى الي ترتبط أو تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على المشروع.
- يساهم في خذمة أطراف عديدة منها : الإدارة،المالكون،الدائنون وغيرهم.
- يساعد بصورة دقيقة على ترشيد القرارات سواء تلك القرارات المتعلقة بتقييم الأداء أو تصحيح الأخطاء أو اختيار فرص الاستثمار المثلى مستقبلا حسب الإمكانيات المالية للمؤسسة.
______________________________
(1) أ.د.محمد علي العامري ، الإدارة المالية ، مرجع سابق ذكره ، ص 99
3- أهداف التحليل المالي :
التحليل المالي في حدّ ذاته وسيلة فعالة لمعرفة طبيعة الارتباطات والعلاقات القائمة بين عناصر المشروع المختلفة ومفردات أصول خصومه وإيراداته ومصروفاته.
والهدف من استعمال التحليل المالي هو إثارة الأسئلة وتوجيه الانتباه إلى النقاط الحساسة التي تستوجب الدراسة لوضع الحلول التي غالبا ما تأتي على شكل سياسات مالية تطبقها المؤسسة (1)
المطلب الثاني : القوائم المالية
1- الميزانية المالية :
تعتبر الميزانية المالية من الوثائق المهمة في التحليل المالي،وللحصول على الميزانية المالية يجب الانتقال من الميزانية المحاسبية إلى المالية وذلك عن طريق إجراء تعديلات تأخذ بعين الاعتبار القيمة الحالية لمختلف عناصر الميزانية وما للمؤسسة من حقوق لدى الغير وماعليها من ديون .
* الانتقال من الميزانية المحاسبية إلى الميزانية المالية:
تتم عملية الانتقال من الميزانية المحاسبية إلى الميزانية المالية بمعالجة وإعادة تصنيف عناصر الميزانية حسب مرحلتين:
- المرحلة الأولى : تخص عناصر الأصول حيث يتم إعادة معالجة العناصر التي تتوفر بشأنها معطيات تمس تغيرها بالزيادة أو بالنقصان حسب مدة بقائها ضمن الميزانية .
_________________________
(1) الوظيفة المالية ، مذكرة ليسانس ، كلية العلوم الاقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة ، تخصص مالية ، تحت إشراف الأستاذة فارح ، دفعة 2008 ، ص 27
- المرحلة الثانية : تتم في جانب الخصوم وذلك حسب مصدر رؤوس الأموال ودرجة استحقاقها.
2- جدول حسابات النتائج TCR :
هو جدول يعطي تلخيص شامل حول نشاط المؤسسة خلال دورة الاستغلال،وبالتالي فإن التحليل المالي يركز على تحليل الوضعية المالية عن طريق الميزانية،وتحليل الاستغلال عن طريق حسابات التسيير أو جدول حسابات النتائج .
يمكن تعريف جدول حسابات النتائج على أنه « جدول يلخص تكاليف ونواتج الدورة بغض النظر عن تاريخ تحصيل ذلك أو تسديده،كما يوضع الفرق بين هذه النواتج والتكاليف لتحديد ربحية أو خسارة الدورة »(1) لهذا يعتبر هذا الجدول أهم تقرير مالي يتم استخدامه من طرف المحلليين الماليين بغية تقييم مدى نجاعة المؤسسة لأنه:
تظهر نتائج أعمال المؤسسة للسنة المالية السابقة .
يعتبر مؤشر هاما لتوقع ما سيكون عليه مستقبل المؤسسة .
3- الميزانية الوظيفية :
الميزانية الوظيفية هي أداة للتحليل المالي تقيم فيها الموارد ( عناصر الخصوم ) والاستخدامات (عناصر الأصول ) بالقيمة الأصلية ( الإجمالية ) لتدفقات الإيرادات والنفقات،وترتب فيها الموارد والاستخدامات دورتي ( التمويل،الاستثمار أو الاستغلال ) وترتكز الميزانية الوظيفية على 3 وظائف رئيسية وهذا سبب تسميتها وهذه الوظائف هي: (2)
- وظيفة التمويل : والتي تتمثل في الهيكل المالي "مجموع الخصوم "
- وظيفة الاستثمار : والتي تتمثل في الأصول الثابتة " الثابتات"
- وظيفة الاستغلال : والتي تتمثل في عناصر الأصول المتداولة .
_________________________
(1) الوظيفة المالية في المؤسسة ، مذكرة ليسانس ، مرجع سابق ذكره ، ص 27
(2) الوظيفة المالية ، مذكرة ليسانس ، مرجع سابق ذكره ، ص 45
المطلب الثالث : أدوات تحليل القوائم المالية
هناك الكثير من أدوات التحليل المالي المستعملة من طرف المحلل المالي وقد اخترنا البعض منها فقط . وهي كالتالي :
الـنـسـبـة الـــعـــلاقـــة مــدلــولــهــا
نسبة تغطية الأموال المسثتمرة (الثابتة الموارد)/(المستثمرة الأموال) عندما تكون أكبر من 1 بعني أن المؤسسة تؤمن استراتيجية طويلة المدى .
نسبة تغطية الاستخدامات الثابتة (الثابتة الموارد)/(الثابتة الاستخدامات) عندما تكون أكبر من 1 تدل على وجود توازن في الهيكل المالي .
نسبة الاستدانة المالية (المالية الاستدانة)/(الخاص التمويل) عندما تكون أقل من 0.5 تدل على تمتع المؤسسة بالتحرر المالي .
نسبة التداول (المتداولة الموجودات)/(المتداولة المطلوبات) هذه النسب تستخدم لتقييم المركز الائتماني للمؤسسة والذي يعبر عادة عن ممد فترتها في الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل
نسبة السيولة السريعة (المخزون-المتداولة الموجودات)/(المتداولة المطلوبات)
نسبة النقدية (النقدية الشبه و النقدية المتداولة)/(المتداولة المطلوبات)
نسبة دوران المخزون (البضاعة مخزون متوسط)/(البضاعة شراء تكلفة)×360 تدل على أنه كل ما كانت مدة تصريف المخزون أقل كل ماكان أفضل أي تحويل المخزون إلى أموال في أقرب وقت
نسبة دوران الزبائن (القبض أوراق+الزبائن)/(الأعمال رقم)×360 كل ما كانت مدة أقصر دل على أن العملاء عبارة عن زبائن جيدين وقادرين على الوفاء بالتزاماتهم في تاريخ الاستحقاق.
نسبة دوران الموردون (الدفع أوراق+الموردون)/(الأعمال رقم )×360 تدل على المدة التي تستغرقها للوفاء بالتزاماتها تجاه مورديها.
المصدر: الوظيفة المالية في المؤسسة ، مذكرة ليسانس ، كلية العلوم الاقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة ، تخصص مالية مؤسسة ، تحت إشراف الأستادة رقية بوشوشة ، دفعة 2008 ص 49 (بتصرف )
الخاتمة
من خلال هذه الدراسة المتواضعة ( باعتبارها بحث وليست مذكرة ) تبين لنا أن الوظيفة المالية في المؤسسة هي وظيفة أساسية ولأنها تخدم السياسة العامة عن طريق مساهمتها في كل ميادين التسيير عامة والتسيير المالي خاصة،فبتحليلها لقرارات الاستثمار والتمويل المختلفة فهي بذلك تأخذ بعين الاعتبار أخطار المستقبل،والتنبؤ له والاستعداد المسبق له.
كما تبين لنا الدور المهم للمسير المالي ضمن الوظيفة المالية من خلاله إلمامه بكل النواحي المالية وقيامه بعدة مهام كالتحليل المالي للمعطيات المالية باستعمال مؤشرات ونسب مالية . إلى جانب تقييم المشاريع الاستثمارية بمعايير التقييم قبل مباشرتها للتحقق من مردوديتها إلى جانب إنجازه للموازانات التقديرية خاصة منها القصيرة الأمد من أجل تحديد نتائج ومسار وتحقيق أهدافها،لأن المؤسسة الناجحة هي التي تكون عوائدها وأرباحها في تزاي
قائمة المراجع :
أ- الكتب :
1- أنور عبد الخالق ومحمد صديق،الإدارة المالية واتخاذ القرارات لمنشأت الأعمال،مطابع مجلس الدفاع الوطني،الطبعة الأولى،سنة النشر 1987
2- د.حمزة محمود الزبيدي،الإدارة المالية المتقدمة،دون دار طبع،سنة النشر 2004 .
3- د.عدنان تايه النعيمي ود.ياسين كاسب الخرشه،أساسيات في الإدارة المالية،دار المسيرة للنشر والتوزيع،الطبعة الأولى،سنة النشر 2007م – 1428 هـ .
4- د.محمد علي العامري،الإدارة المالية،دار المناهج للنشر والتوزيع،الطبعة الأولى،سنة النشر 2007 .
ب- مذكرات :
1- الوظيفة المالية في المؤسسة،مذكرة ليسانس،كلية العلوم الاقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة،فرع مالية المؤسسة،تحت إشراف الأستاذة بوشوشة رقية،دفعة 2008
2- قرارات وأهداف الإدارة المالية المعاصرة،مذكرة تخرج ماستر،كلية العلوم الاقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة،تخصص مالية المؤسسة والأسواق،تحت إشراف الأستاذة بشكر إلهام،دفعة 2010
3- الوظيفة المالية،مذكرة ليسانس،كلية العلوم الاقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة،تخصص مالية،تحت إشراف الأستاذة فارح،دفعة 2008